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有色金属及新材料行业周报:关注贵金属及锂电板块行情

发布时间:2017-04-09    研究机构:华泰证券

周点评受特斯拉新闻和雄安新区设立等新闻影响,本周清明假期后有色板块出现较大幅度上涨,周五叙利亚受军事打击事件刺激金价,锂电、贵金属、镍钴等子板块表现突出。非农数据及政治格局不稳定性的冲击下,短期内有望提振市场对贵金属板块的关注。此外,在环保政策的加持下,氢氧化锂等细分领域需求增长仍然有望持续,小金属领域仍然建议关注长期价格底部品种的供需边际改善,以及细分领域仍存在机会的新能源产业链。基本金属方面,关注主题政策对基建、交运等下游需求领域的消费拉动。

特斯拉一季度销量大增,新能源热度持续2017年第一财季,特斯拉共销售2.5万辆电动汽车,较去年同期增长69%,超过此前市场预期,锂电板块的市场热度进一步提升,随着补贴向高能量密度电池转移,电池三元化和三元高镍化的趋势愈加明显。氢氧化锂作为三元电池必不可少的原料,需求迎来大幅增长几乎已成确定性事件。据初步测算,2017-2018年因高镍电池产能的增加及NCA的放量,氢氧化锂将出现短缺,未来氢氧化锂持续高于碳酸锂的格局将延续。

美军事行动及非农数据短期提振金价4月7日,美国在叙利亚当地时间7号早上4:40发动了攻击,两艘海军驱逐舰共计发射59枚战斧导弹,主要针对叙利亚政府控制的空军基地的基础设施。今日美国公布3月非农数据,3月非农就业人口增加9.8万,远不如预期18万,前值23.5万;3月失业率4.5%,为近十年新低,预期4.7%,前值4.7%。以上消息发出后,黄金价格日内出现多次抬升。分别来看,战争因素属短期冲击,需持续关注叙利亚事态发展。而非农数据大低预期,多因素催化致黄金存短期配置价值;而美联储缩表的实际推进需到2017年底,或将成为金价的长期压制因素。

行业动态前瞻下周国内将公布3月CPI与PPI同比数据、新增人民币贷款、社会融资规模、进出口等数据;美国将公布3月PPI环比数据、EIA月度能源展望报告;3月12日加拿大央行预计公布利率决议及货币政策报告。当前需重点关注PPI对CPI传导是否顺畅;3月份经济数据端的证实和证伪也是判断大宗下游需求增长的关键因素。

重点公司动态与前瞻本周华泰有色新材料板块内93支股票上涨,8支股票下跌。涨幅前五的股票为四通新材、天齐锂业、西部黄金、银泰资源、洛阳钼业;跌幅前五的股票为新疆众和、翔鹭钨业、建新矿业、常铝股份、中飞股份。本周华友钴业、金钼股份、云铝股份等公司发布年报;下周赣锋锂业、*ST神火等公司预计披露年报业绩。

风险提示:产业政策不及预期,宏观经济形势不及预期。

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