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国际金价盘中创5个月新高 有专家表示黄金采掘业A股股票可逢低吸纳 ETF可适度参与

时间:21-11-16 21:10    来源:东方财富网

11月16日,截至北京时间17时30分,COMEX黄金期货主力合约盘中创5个月以来新高,达到1877.5美元/盎司;截至15:00,沪金主力合约也上涨了0.26%,报收于384.02元/克。11月份以来,COMEX黄金期货期间已累计上涨4.47%;沪金主力合约期间也累计上涨3.65%。

南华期货金属分析师夏莹莹对《证券日报》记者说:“进入四季度以来,金价重心稳步抬升,并在11月10日美国CPI爆表数据公布后,突破1835美元/盎司加速上行。”

黄金短线预计维持强势

从基本面来看,黄金近期的强势表现主要是受美国市场通胀压力推动。

夏莹莹分析称,“首先,受拉尼娜寒冬天气预期以及全球能源结构转型下煤油气投资不足影响,10月份原油价格突破76美元/桶后最高触摸85美元/桶,创下2014年来新高,推升抗通胀交易需求;其次,美国CPI同比达到6.2%,创30年以来新高,进一步加剧通胀担忧。从十年期美债盈亏平衡通胀率的走势来看,通胀预期从10月初的2.38%攀升至2.7%以上,为2006年5月份以来新高。通胀的上行同样加剧美联储收缩货币政策压力,联邦基金利率期货数据显示,市场预期美联储将在明年7月份首次加息,并在2022年加息2次,加息预期进一步升温。”

此外,美债实际利率下行也是金价的重要支撑。银河期货贵金属研究员万一菁告诉《证券日报》记者:“美债方面虽然紧缩加速预期减弱,但未来即将进入加息周期的预期不变,因此美债收益率依然保持坚挺。但由于通胀上行速度快于名义利率上行预期,所以实际利率下行。这是近期美债收益率、美元指数与黄金均走强的主要原因。”

夏莹莹说:“美债实际利率是黄金定价之锚,在实际利率接近新低情况下,黄金价格远未回至去年8月份高点2090美元/盎司,这也一定程度上反映黄金估值的修复。”

道智投资董事长康道志告诉《证券日报》记者:“黄金作为对冲通胀的工具吸引了更多避险资金的涌入。而金价大涨,也促进投机者对黄金的看涨情绪大幅升温。由于货币超发,整个商品市场流动性泛滥,在商品价格频创新高后面临回调压力之时,过剩资金进入贵金属市场也利好黄金。”

展望金价后市,巨泽投资董事长马澄对《证券日报》记者说:“在美国收紧货币政策,经济增长前景不明的背景下,黄金价格很有可能再次进入上行通道。”

夏莹莹则表达了不同观点,她表示,“在近期金价突破多空关键阻力位之后,短线预计维持强势,多头有望继续占优。但中期看,美债上限问题仍有望以‘悬挂’方式解决,美国经济仍有托底支撑,美债实际利率有望探底回升,并利空黄金价格。从通胀角度看,随着寒冬天气炒作结束、疫情对经济的影响边际转弱、以及美国对原油上涨的干预,通胀有望见顶运行,通胀交易亦有望边际转弱。综合看,中期黄金维持看空观点。”

万一菁认为,“未来,通胀继续上行将迫使美联储不得不加快紧缩的步伐,届时市场加息预期再度增强则将令贵金属价格回落。但在此前,金价预计震荡概率较高,未来真正的转折点将在明年。”

黄金ETF月内涨幅均超2%

随着金价上行,A股黄金板块指数近期也出现上涨行情。11月份以来,申万黄金板块指数期间累计上涨1.04%,个股方面,*ST园城(9.93%)、银泰黄金(000975)(8.62%)、赤峰黄金(4.78%)、山东黄金(4.67%)等4只个股涨幅均超过4%。

而在基金市场上,黄金ETF作为十分具有保值增值属性的投资品种近期也受到市场广泛关注。

据数据显示,11月份以来,目前市场上的12只黄金ETF均实现了2%以上的涨幅。其中,包括建信上海金ETF(3.72%)、中银上海金ETF(3.43%)、华安易富黄金ETF(3.41%)、国泰黄金ETF(3.36%)、天弘上海金ETF(3.36%)、工银瑞信黄金ETF(3.34%)、博时黄金ETF(3.33%)、前海开源黄金ETF(3.29%)、易方达黄金ETF(3.27%)、富国上海金ETF(3.27%)、华夏黄金ETF(3.23%)等在内的11只黄金ETF涨幅均超过3%。

对于黄金股以及黄金ETF的投资机会,康道志表示,“金价上涨会扩大黄金采掘业的获利空间,在目前金价偏多态势下,A股市场黄金采掘业股票可逢低吸纳,黄金ETF也可适度参与。但是,如12月份美联储政策加息预期增强,美国零售和非农数据强劲,黄金有再度走弱可能,届时也需及时调整仓位。”

夏莹莹说:“黄金ETF属于长线基金投资,从长周期看,美国经济在缺乏新的增长动能下,财政政策将托底经济,而美政府债务远超GDP规模下,一方面美联储加息空间受限,也将削弱其对通胀的控制能力,进而抑制美国经济增速;另一方面,美债的超发也将削弱美元信用,并将支撑硬通货黄金的长期牛市。”